ראש נציבות חדש ברשות לניירות ערך בוול סטריט

ראש נציבות חדש ברשות לניירות ערך בוול סטריט

בוול סטריט יהיה שריף חדש לסדר את הבלגן החדש, כותב הפייננשל טיימס. גארי גנסלר מונה לראש נציבות ניירות ערך (SEC). יהיה הרגולטור החשוב ביותר בשוק האמריקאי וכנראה בעולם.

נשיא ארה"ב ג'ו ביידן מינה את גנסלר ביום שני. על פי בלומברג והתקשורת אמריקאית , אישור הסנאט על מועמדותו הוא דבר מובן מאליו. לגנסלר מוניטין של היותו שריף מסוכן בשוק המניות, לתאגידים גדולים ולמוסדות פיננסיים. תפקידו העתידי פשוט קשה יותר לאחר משחק על ידי שחקנים קטנים, שגרם לזינוק חסר תקדים  בערך התאגידי כמו GameStop.

המשבר הפיננסי של 2008 בלע את כל העולם, איים ברצינות על גוש האירו, תורגם לטרגדיה של משקיעים קטנים, אנשים שמשקיעים כסף בקרנות פנסיה, לוקחים הלוואות משכנתא, כולל בפרנקים. לכן, להתנהלות וליעילות של ראש ה- SEC - נציבות ניירות ערך המסדירה את השווקים הפיננסיים בארה"ב - יש משמעות הרבה מעבר לאמריקה. כפי שאנשים נהגו לומר בשנות התשעים בארה"ב - כפי שהזכיר לנו האקונומיסט - הוא "המנהל הבכיר של הקפיטליזם בעולם ".

ההתרסקות אירעה לא רק בגלל פעולותיהם הבלתי אחראיות של בנקים וחברות פיננסיות, אלא גם בגלל שרגולטורי השוק נכשלו ועובדיהם לא הבינו את התפתחותה.

גנסלר, שעבד שנים רבות בבנק ההשקעות גולדמן זאקס, כיהן כיו"ר שוק החוזים העתידיים וכיום הוא פרופסור ב- MIT המתמחה במכשירים פיננסיים מורכבים, "עשוי להיות הרגולטור האגרסיבי ביותר בוול סטריט מזה 20 שנה (...) ו הפעיל ביותר "- מעריך את" וול סטריט ג'ורנל ". הוא צפוי גם "להמשיך במרץ בתיקים נגד התאגידים והבנקים הגדולים ביותר בוול סטריט", מוסיף היומון.

למרות מה שנקרא משבר הדוטקום בשנות ה -90 והקריסה בשנת 2008 "המגזר הפיננסי ממשיך לשחק עם סיכון" - אמר ל- PAP פרופ. ויטולד אורלובסקי. "למעשה, זה מעמיד את בעלי החיסכון בסיכון גדול מעל לכל. גנסלר יכול להפחית את החתירה הזו לתשואות מסוכנות", הוא מדגיש.

"אנליסטים מעריכים כי המשבר של שנת 2008 פגע בעיקר במעמד הביניים. . בתנאים רגילים הוא אמור לתמוך בשוק החופשי ובדמוקרטיה,  בממשל של ביידן. , יש אמונה שיש להסדיר את השוק, אך זה נובע גם מהנחות יסוד מאוד, מההערכה כי השוק בו התרחשו הונאות פגע בדמוקרטיה "- מסביר פרופ '. אורלובסקי.

ה- SEC מבטיח כי הבורסה בארה"ב תהיה בטוחה ושקופה. לפי הערכת האקונומיסט, זה כמעט כמו לפקח על מנגנוני הקפיטליזם, בהתחשב בכך שכלכלת ארה"ב מהווה יותר משליש מהתמ"ג העולמי, ושוק ההון הוא גלגל התנופה שלו שמשפיע על כל השווקים בעולם.

לאחר ההתמוטטות הפיננסית בשנת 2008, נמתחה ביקורת על ה- SEC על כך שאפשר למשבר להתרחש. מאוחר יותר, הנציבות קיבלה גם את העובדה שאף אחד מראשי המוסדות הפיננסיים שיצרו את הבועה בשוק המשכנתאות לא נענש. מנכ"לים ומנהלי חברות גדולות ובנקים כמו AIG, גולדמן זאקס, ליהמן ברדרס ומורגן סטנלי יצאו ללא פגע מהמשבר; חלקם קיבלו בונוסים.

העונשים על חברות הוגבלו לקנסות לא גבוהים מדי, שנמצאו במשא ומתן כחלק מהסדר ההבטחה שהמותג של הבנק או התאגיד לא יסבול בתיקים משפטיים מפורסמים.

ה- SEC מסדיר את שוק המניות בארה"ב מאז 1934 והוקם בעיקר כדי להגן על משקיעים בודדים מפני כרישי שוק. תחתיה - כפי שהתברר - פיקוח לקוי, חברות פיננסיות גדולות לא רק בזזו את משתתפי השוק הקטנים, אלא שללו מהאמריקאים את חסכונות הפנסיה שלהם וטלטלו את הכלכלה העולמית.

העניין הוא שהחברות העיקריות בוול סטריט עשירות, מתקדמות מאוד מבחינה טכנולוגית, והן מעסיקות את בוגרי האוניברסיטאות היוקרתיים הטובים ביותר, ומשלמות להם מספיק טוב כדי שבדרך כלל נלקחות משרות במגזר הציבורי ובמוסדות המסדירים שווקים עלייה של 20%. הסטודנטים החלשים ביותר באוניברסיטאות אלה.

"השליטים ורגולטורי השוק לא עמדו באופן אינטלקטואלי במתרחש בשוק לפני המשבר הפיננסי. לכן הם לא ידעו היכן מצטבר הסיכון" - אומר פרופ. אורלובסקי ומוסיף כי לפיכך הוא מברך על הבחירה הפרגמטית של מומחה שיש לו שנים קריירה משלו בבנק השקעות והוא פרופסור ב- MIT.

בינתיים, חברות רבות שוב מרוויחות כסף על מכשירים פיננסיים שאינם מובנים לחסרי היזמים, ובשברירי שנייה הן עושות עסקאות גלובליות במסחר בתדרים גבוהים (HFT), שאינן כפופות לפיקוח מספיק. גנסלר יביא לידיעת ה- SEC ידע נרחב בנושא HFT וכסף אלקטרוני

חברות אלקטרוניקה שרוצות ליצור חברות אינטרנט אמריקאיות גדולות כמו גוגל או פייסבוק.

לכן, הנציב המחמיר והשוטר והשריף המוסמך באמת של וול סטריט - כפי שכתב הפייננשל טיימס על גנסלר - הוא "חדשות טובות". "הוא האיש הנכון לתפקיד זה" .

ועכשיו, כשענקי האינטרנט עומדים להיכנס למשחק, הסיכון עולה שוב. "יש להם יתרון על פני חברות פיננסיות מכיוון שיש להם ידע רב על לקוחות, ולכן הם מוצאים אותם קלים יותר" - אומר פרופ '. אורלובסקי.

"השאיפה של האינטרנט היא ליצור כסף חדש, אלטרנטיבה למטבעות רגילים. אבל מטבעות הקריפטו אינם נשלטים על ידי אף אחד" - הוא מזהיר. הוא גם מדגיש כי טרם ידוע כיצד להסדיר את פעילות השחקנים בשוק הפיננסי כמו גוגל או פייסבוק. אז לשים אותם תחת פיקוחו של גנסלר, שמרצה ב- MIT בנושא בלוקצ'יין ומטבעות קריפטוגרפיים, הוא המהלך הנכון, הוא מסכם.

בשבועות האחרונים התרחש בוול סטריט גם מערך בלבול חדש שלטענת בלומברג יהווה אתגר רב עבור גנסלר. משקיעים קטנים ארגנו, בין היתר, קמפיין בפלטפורמת Reddit לרכישת מניות רשת החנויות GameStop, רשת בתי הקולנוע AMC ונוקיה כדי להשיב לחברות וול סטריט ששיחקו בירידת ערך המניות הללו.

הצעות המחיר של GameStop עלו ב -70% ביום שישי. וזה אחרי שלושה שבועות של עליות שהעלו את ערך ניירות הערך של GameStop ב 1600 אחוז. מניית נוקיה זינקה בשלב מסוים ב -63%. אך כאשר הבועה התגלתה, מחירי המניות יכולים לצלול בחדות, עם הפסדים. הצעת המחיר הגדולה של נוקיה עשויה לנתק את החברה מהלוואות.

המהומה בשוק המניות כבר הדאיגה את הבית הלבן, וכמה סנאטורים דחקו ב- SEC לסדר את המצב. גנסלר, המפורסם ביותר - כזכור בלומברג - בתשלום 400 טריליון דולר. שוק הנגזרים יכול להתמודד עם זה.

מרתה פיטה - צ'וצ'נובסקה (PAP)

קרא גם